继2020年录得11.8%的收益后，全球对冲基金指数与分析机构“对冲基金研究”发布数据显示，全球对冲基金指数2021年收益10.3%，在自2009年以来的全球对冲行业年度表现中，位列第三名。在这一对冲基金大年，2021年不少对冲基金巨头亦上演“王者归来”。
巨头王者归来
分策略来看，2021年行业对冲基金中表现最好的当数能源类对冲基金，这一细分策略去年平均收益26.18%;对冲基金宏观策略全指数则录得7.52%的收益。策略内部，商品型对冲基金遥遥领先，该细分策略的平均收益23.57%。
分地区来看，主要投资市场为印度市场的对冲基金2021年表现突出，平均录得了38.95%的回报;主要投资市场为拉丁美洲的对冲基金表现落后，2021年平均亏损6.61%;主要投资市场为中国的对冲基金今年亏损0.89%。
对冲基金研究董事长Kenneth·J·Heinz表示，自2020年3月疫情发生后美股大跌，股票策略表现一直领先道琼斯指数。不仅如此，股票策略基金的波动也比道指的波动更低。
2021年见证了部分对冲基金巨头的“王者归来”。
押注通胀抬升，潘兴广场创始人比尔·艾克曼业绩闪耀。截至2021年，潘兴广场基金净值上涨26.9%，远超股票策略均值11.96%。截至12月底，潘兴广场核心策略规模已超过171亿美元。过去3年，艾克曼业绩开挂，2019年潘兴广场基金录得费后回报58.1%，2020年录得费后回报70.2%，2021年录得费后回报26.9%。艾克曼的策略是股票策略，他倾向于集中持股，截至12月底组合中仅10只股票。他是通过选择优质公司并长期持有来获取收益的选手。
伦敦对冲基金“水资产管理”2020年因业绩溃败，创始人在官网上道歉引发全球关注。这家对冲基金顶峰时规模超过300亿美元，在全球对冲基金行业颇具影响力。来自一家三方机构的数据显示，公司旗下一只宏观策略基金2021年录得超过40%的收益，渐显翻身之势。
华尔街冰火两重天
散户大战华尔街是2021年全球金融行业不能抹掉一幕。这个过程也诞生了对冲基金赢家和输家。
例如，对冲基金Senvest管理旗下旗舰基金“Senvest Master Fund”2021年录得了85%的收益。Senvest管理2020年9月开始配置游戏驿站股票，推动相关基金的基金净值从16亿美元飙升至2021年2月达到24亿美元，浮盈近8亿元。尽管2021年11月Senvest旗舰基金“Senvest Master Fund”显著回撤，但全年依
然豪赚85%。
Senvest管理由Richard Marshaal于1997年创立，主要策略为股票多空。他不赞成用加杠杆的方式来放大低波动组合的收益，他选择集中持股。一般来说，他的组合中股票少于30只。
游戏驿站中散户大战还有另一家对冲基金梅尔文资本(Melvin capital)，这家对冲基金2021年亏损39%。尽管2021年下半年，游戏驿站股价开始下跌，但是截至2022年1月7日游戏驿站过去一年股价涨幅仍超过600%。做空游戏驿站的梅尔文资本全年亏损39%。值得注意的是，梅尔文资本2021年1月就亏损了53%，后续亏损有所缩窄。
两家量化巨头城堡(Citadel)和德劭(D.E.Shaw)2021年表现出众。据媒体报道，城堡旗舰基金威灵顿基金2021年全年录得了26.26%的收益，在多策略基金中遥遥领先。媒体报道显示，德劭旗下规模最大的基金Compositive In⁃ternational Fund2021年录得18.5%的净收益。
不过，“量化之王”文艺复兴科技旗下的股票策略基金RIEF截至2021年11月底，基金2021年亏损4.3%。截至2021年11月底，文艺复兴科技旗下多策略基金RIDA2021年录得回报5.7%。截至2021年11月底，全球最大对冲基金桥水旗下全天候策略基金(12%的波动率)2021年录得9.36%。截至2021年11月底，桥水旗下纯阿尔法策略基金(12%)2021年录得回报0.73%。
综合
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