大盘跌了100点，资金借道股票ETF狂买超600亿元！
昨日A股大跌，沪指、沪深300、中证500跌幅都在2%上下，股票ETF市场（统计股票ETF和跨境ETF）“越跌越买”，单日净流入资金超过44亿元，本周资金净流入接近460亿元，而8月份九个交易日中，上证指数从3289点跌到3189点，区间跌幅100点，主流指数跌幅3%上下，而资金借道股票ETF净流入资金超610亿元，再现“越跌越买、大跌大买”的盛况。
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多位业内人士对此表示，大盘跌了100点，资金借道股票ETF大买超600亿元，反映了在大盘整体低估值背景下，政治局会议有力提振了市场信心，资金对A股后市整体表现较为乐观。低估值的医疗、恒生科技等受到资金的青睐，逆市中通过“定投”和“抄底”不断加码净买入，资金对下半年股市整体回暖仍充满信心。
8月沪指跌了100点
股票ETF净流入超600亿元
昨日A股大跌，沪指跌幅逾2%，沪深300、中证500、创业板指数等主流指数跌幅都在2%上下，在股市下跌过程中，股票ETF市场“越跌越买”，单日基金份额新增52.86亿份，按照区间成交均价测算，净流入资金超过44亿元。
而从8月份以来，9个交易日中，上证指数从3289点，下跌到3189点，区间跌幅100点，上述主流指数跌幅也在3%上下，而资金借道股票ETF净流入资金约为611.43亿元，再现“越跌越买、大跌大买”的盛况。
从本周5个交易日来看，上述主流指数多数跌幅超3%，在大盘指数震荡下挫中，单周总份额增长272.77亿份，资金净流入接近460亿元，股票ETF再现了“越跌越买”的产品特性。
具体从资金流向看，最新一周的ETF流向中，沪深300ETF最受资金青睐，单周总份额增长27亿份，净流入资金超过110亿元，位居主流宽基ETF之最。同时，华夏、嘉实、易方达基金旗下沪深300ETF净流入资金也位居前列，加上头部华泰柏瑞的产品，四家合计净流入体量超170亿元，成为本周最为吸金的产品类型。
除了沪深300系列ETF，宽基指数中，中证500ETF、上证50ETF、科创50ETF、中证1000ETF等主流指数，也位居吸金排行榜前列，南方中证500ETF、华夏上证50ETF都有超40亿元的资金净流入，华夏科创50ETF吸金也超30亿元，本周跌幅都超过了3%。
行业ETF中，景气度回暖的半导体ETF最为吸金，单周净买入超11亿元；低估值的恒生医疗ETF、医疗ETF、恒生科技ETF等也受到资金青睐，在当周医疗反腐重挫医疗板块的背景下，资金也是“越跌越买”，逆市净买入资金也在10亿元体量上下。
华南一家大型基金公司对此表示，在近期A股市场震荡调整格局下，资金借道宽基ETF越跌越买，体现了投资者对权益类市场的配置价值和认可度不断提升，尤其是沪深300系列ETF、中证500ETF等资金净买入居前，代表了资金对A股后市整体表现较为乐观，这也反映了在大盘整体低估值背景下，政治局会议对市场信心的提振，经济复苏回暖、上市公司中报基本面好转，都给“抄底资金”带来了市场信心。
而在板块方面，北京一位公募权益基金经理分析，近期医疗反腐导致部分医疗板块出现明显调整，主要是因为医疗反腐逐步进入深水区，力度空前加强，这让处于估值低位的医疗板块更加低估，这也意味着投资性比价更高了，包括恒生科技指数在内的板块，估值水平都处于历史较低分位数，通过指数化形式定投，可以在估值底部积累较多的筹码，这也是资金在此期间不断“逆市加仓”的重要原因。
“‘越跌越买’也体现了股票ETF市场稳定器的作用。”该权益基金经理称，股票ETF具备“越涨越卖、越跌越买”的理性操作特点，这会让市场下跌中，净买入的资金有托底的作用；而在市场大涨中，资金流出也有让市场恢复理性的意义，股票ETF的这一特性，整体发挥了资本市场“稳定器”的功能。
纳斯达克ETF“边打边撤”
券商、房地产ETF“落袋为安”
从资金净流出榜单看，8月9日周三新上市的三只“国新央企现代能源ETF”，上市伊始遭遇市场调整，资金筹码松动，当周净流出资金体量居前。三只新基金成立规模都在20亿元规模上限，经过上市后的调整，产品规模都在11-12亿元附近。
除了新上市基金的特殊情况，净流出排行榜中，还是以近期涨幅居前、“落袋为安”的产品为主。
宽基指数中，今年以来已经大涨44%的纳斯达克ETF，出现单周资金净流出2.87亿元，呈现出资金“边打边撤、落袋为安”的心态。
行业或主题ETF中，七月份以来已经大涨近17%的华宝券商ETF，净流出资金居前，单周净卖出超7亿元。另外，易方达证券保险ETF、南方证券ETF基金等，同期净流出资金也分别超5亿元、3亿元，从7月份以来高歌猛进的“牛市旗手”，在近期市场调整中也出现分歧，部分资金出现了“落袋为安”的操作。
另外，7月份以来上涨超10%的房地产ETF也是同样的操作，在近期调整中出现了资金净卖出，而从底部缓慢攀升的养殖ETF、畜牧ETF也在本周遭遇“获利回吐”，资金也借道股票ETF产品出现了资金的净卖出。
谈及资金的上述流向，上述北京公募权益基金经理表示，一是新基金上市初期通常会有短期资金交易的现象，新上市基金的成交量和换手率都会放大，尤其是在股市大幅波动期间，这是正常的现象；二是今年纳斯达克指数涨幅较大，近期出现高位震荡和回调，可能会引发资金“落袋为安”；三是七月份至今的券商行情中，券商板块、房地产板块在一个多月积累了一些获利盘，可能会有短期资金“获利了结”，而畜牧养殖板块“获利回吐”，先涨后跌，也会导致部分短期资金出逃，因此会出现短期的资金流出现象。
不过，在该权益基金经理看来，政治局会议后，监管层对于促进经济企稳与资本市场活跃的意愿已较为明显，随着各项渐进式政策陆续出台，经济复苏路径逐渐清晰，预计市场信心将逐渐提振，股市整体行情有望回暖，推动市场震荡上行，他对下半年市场回暖仍然充满信心。
本文源自：中国基金报
作者：李树超
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